Construido a comienzos del siglo XX como residencia familiar, el Palacio Taranco es actualmente una dependencia del Ministerio de Educación y Cultura, donde funciona la sede del Museo de Artes Decorativas.
Esta vivienda de jerarquía, en la que se utiliza un lenguaje formal inspirado en los estilos franceses del siglo XVIII, es fiel expresión del espíritu y las costumbres del momento. Los arquitectos franceses Charles Girault y Jean Chifflot recurrieron, como en muchas otras de su estilo, a la importación directa de materiales y mobiliario. Conserva valiosos tapices, cuadros, esculturas y objetos ornamentales. Una colección de bronces engalana las hornacinas del comedor.
El Palacio Taranco se encuentra excepcionalmente emplazado, en una pequeña manzana de forma irregular. Está considerado como la expresión más representativa de la arquitectura residencial de principios del siglo XX.